Karacaağaç köyü, Balıkesir ili Kepsut ilçesine bağlı, kırk haneli bir köydür. Halkı yağcı bedir yörüklerindendir. Kepsut'a yaklaşık olarak 16 km'dir. Geçimini tarım ve hayvancılıkla sağlamaktadır.Bu köyde her sene hıdırellez hayırı yapılır köyde yemekler pişirilir komşu köyden gelenlere ikram edilir. Köy nüfusu son yıllarda Balıkesir ve özellikle Bursa'ya verdiği iç göçlerle oldukça azalmıştır. Bursa'da yaklaşık 100 haneye ulaşan Karacaağaç Köy'lü bulunmaktadır. Oturduğu semtler ise şöyledir. Işıktepe mah.mutlular mah. Namıkkemal, kestel ve çiftehavuzlar mah.'sidir. Bursa'da çalışan işçiler genelde otomotiv sektörüne hizmet vermektedir.
